Client Updates zu den regulatorischen und grenzüberschreitenden Fragen, zu denen die Praxis berät, die neuesten zuerst.
Kunstsammlungen in Schweizer Zollfreilagern nach Schweizer Zoll-, Mehrwertsteuer- und Kulturgüterrecht
Ein Schweizer Zollfreilager ist Teil des Schweizer Zollgebiets: Zoll und Einfuhrsteuer sind bis zur Überführung in den freien Verkehr aufgeschoben, doch die Einlagerung von Kulturgut gilt als Einfuhr nach dem Kulturgütertransfergesetz und ist mit den Angaben anzumelden, die die Verordnung seit dem 1. Januar 2026 vorschreibt. Das anwendbare Regime, die Anmeldung, die Punkte, die der Lagervertrag regeln sollte, und die Wirkung eines Verkaufs, einer Finanzierung, einer Ausstellungsleihgabe oder eines Versands nach New York werden Ereignis für Ereignis behandelt. Schweizer Bundesrecht, Stand 20. Oktober 2026, mit Hinweisen zur Einfuhr in die USA.
Die ersten Meldungen an das Schweizer Transparenzregister und die Kohortenfristen ab dem 1. Januar 2027
Das Schweizer Register der wirtschaftlich berechtigten Personen nach dem Bundesgesetz über die Transparenz juristischer Personen (TJPG) ist seit dem 1. Oktober 2026 in Betrieb. Bestehende Schweizer Gesellschaften melden in Kohorten: Aktiengesellschaften mit ordentlicher Revision bis zum 1. Januar 2027 nach der Methode der Registerbehörde, übrige Gesellschaften mit ordentlicher Revision bis zum 1. Februar, übrige Aktiengesellschaften bis zum 1. März, alle anderen und ausländische Rechtseinheiten bis zum 1. April 2027, oder innert zwei Jahren, wenn jede wirtschaftlich berechtigte Person im Handelsregister eingetragen ist; eine erste Handelsregisteränderung verlegt das Datum auf einen Monat nach der Publikation vor, wo dieses früher liegt. Was nach Art. 9 zu melden ist, der Weg über Art. 11, die Pflichtenkette, Zugang und Sanktionen werden ebenfalls behandelt.
Art. 12g der Verordnung (EU) Nr. 833/2014: die Wiederausfuhrklausel in Kaufverträgen aus der EU
Seit März 2024 müssen EU-Ausführer erfasster Güter die Wiederausfuhr nach Russland vertraglich untersagen, mit Abhilfemassnahmen und Meldung von Verstössen. Art. 12gb fügt eine Sorgfaltspflicht bei gemeinsamen vorrangigen Gütern hinzu, Art. 8a verlangt von EU-Muttergesellschaften, sich nach besten Kräften darum zu bemühen, dass ihre Tochtergesellschaften in Drittländern die Sanktionen nicht untergraben, und das 20. Paket hat das Modell auf Tankschiffe übertragen. Vier Fehlermuster kehren wieder, jedes mit dem Weg zu seiner Behebung; die Listungen des Rates vom 12. Oktober 2026 sind berücksichtigt.
Das Schweizer Investitionsprüfgesetz und die Genehmigung von Übernahmen durch ausländische staatliche Investoren
Das am 19. Dezember 2025 verabschiedete Schweizer Investitionsprüfgesetz wird für den Kontrollerwerb ausländischer staatlicher Investoren über Schweizer Unternehmen in erfassten kritischen Bereichen oberhalb von Grössenschwellen eine vorgängige Genehmigung verlangen, über die das SECO und, in strittigen oder politisch bedeutsamen Fällen, der Bundesrat entscheidet. Die Vernehmlassung zur Ausführungsverordnung endete am 5. Oktober 2026, und das SECO hält fest, dass das Inkrafttreten für 2027 geplant ist. Das Update behandelt den Anwendungsbereich, die zwei Stufen von Bereichen und Schwellenwerten, den Vorabentscheid, die Fristen und die Gestaltung von Transaktionsdokumenten, die jetzt unterzeichnet werden.
Schweizer Beraterinnen und Berater nach Art. 2 Abs. 3bis GwG und die Frist vom 1. Dezember 2026 für das Gesuch um SRO-Anschluss
Seit dem 1. Oktober 2026 unterstellt das Schweizer Recht Beraterinnen und Berater, die bei bestimmten Transaktionen im Zusammenhang mit Grundstücken und Rechtseinheiten mitwirken, dem Geldwäschereigesetz. Art. 12d der Verordnung zählt zur Mitwirkung auch die Beratung, die kausal zu einem Rechtsvorgang im Zusammenhang mit der Transaktion beiträgt; Art. 12f legt den Massstab der Berufsmässigkeit fest; bereits tätige Beraterinnen und Berater müssen bis zum 1. Dezember 2026 ein Gesuch an eine Selbstregulierungsorganisation stellen. Das Update zieht die Grenze zwischen unterstellten und nicht unterstellten Beraterinnen und Beratern und beschreibt, was die ersten Anschlussentscheide verlangen.
Kunstbesicherte Kredite nach New Yorker Recht und das Werk in einem Schweizer Lagerhaus
Dieses Update verfolgt die Sicherheit eines Kreditgebers an einem Gemälde nach New York UCC Article 9: der unterzeichnete Sicherungsvertrag und seine Beschreibung des Sicherungsguts, die Registrierung am Ort des Schuldners statt am Ort des Werks, der Besitz über die Bestätigung des Lagerhauses, der Rang der Lagerpfandrechte und der Käufer, die von einem Händler erwerben, die Viermonatsfrist beim Umzug des Schuldners und Verwertungsregeln, auf die erst nach Verzug verzichtet werden kann. Nach Schweizer Recht folgen dingliche Rechte dem Werk, ein Schweizer Pfandrecht braucht Besitz, und eine Registrierung in New York allein begründet kein Schweizer Pfandrecht an einem Werk, das sich bei der Bestellung der Sicherheit in der Schweiz befindet. New Yorker Recht und Schweizer Bundesrecht.
Eine irische Holdinggesellschaft für eine Schweizer, britische, US-amerikanische oder ukrainische Gruppe nach dem Companies Act 2014
Die irische Private Company Limited by Shares ist ein verbreitetes EU-Holdingvehikel für Gruppen mit Sitz ausserhalb des EWR. Der Companies Act 2014 und die Vorschriften über das wirtschaftliche Eigentum setzen die Bedingungen: ein einziger Director, der eine natürliche Person sein muss, mindestens ein im EWR ansässiger Director oder ein Bond über EUR 25 000 oder eine Bescheinigung nach Section 140, ein Secretary, der Identitätsnachweis über die PPSN in den Einreichungen beim CRO, die Meldung des wirtschaftlichen Eigentums innerhalb von fünf Monaten, ein erster Stichtag für die Annual Return sechs Monate nach der Gründung mit 56 Tagen für die Einreichung sowie grössenabhängige Befreiungen bei Abschluss und Abschlussprüfung. Dies ist die nicht steuerliche Mechanik für Schweizer, britische, US-amerikanische und ukrainische Muttergesellschaften; Steuerfragen gehören in die Hände der Steuerberaterinnen und Steuerberater der Gruppe.
Die AML- und Sanktionspflichten des Kunsthändlers im Vereinigten Königreich und die Nachweise, die von einem Sammler verlangt werden
Der Schwellenwert für Teilnehmer am Kunstmarkt nach den britischen Money Laundering Regulations 2017 liegt seit dem 30. Juni 2026 bei GBP 10 000. Das Update behandelt den Auslöser der Sorgfaltspflichten gegenüber Kunden, was ein Londoner Händler über einen Käufer und ein Erwerbsvehikel feststellen muss, die verstärkten Sorgfaltspflichten und die Folgen, wenn der Sammler die Auskunft verweigert; es folgt das gesonderte Sanktionsregime, einschliesslich der Meldepflicht der Teilnehmer am Kunstmarkt seit dem 14. Mai 2025 und der Stellung eines US-Sammlers unter OFAC. Vereinigtes Königreich, mit einem kurzen Vergleich mit den USA, der EU und der Schweiz.
Identitätsprüfung bei Companies House im Vereinigten Königreich und die Stichtage der einzelnen Gesellschaften bis zum 17. November 2026
Jede natürliche Person, die Director oder person with significant control (PSC, Person mit massgeblicher Kontrolle) einer britischen Gesellschaft ist, muss ihre Identität bei Companies House prüfen lassen. Die Übergangsfrist nach SI 2025/1118 endet am 17. November 2026, doch der Stichtag jeder Gesellschaft für bestehende Directors ist ihr nächstes confirmation statement (Bestätigungserklärung), nämlich dessen Einreichung oder, bei Verspätung, das Ende der delivery period (Einreichungsfrist); bestehende PSCs, die nicht Directors sind, übermitteln ihren personal code (persönlichen Code) innerhalb eines vierzehntägigen Fensters in ihrem Geburtsmonat. Ab dem Stichtag verbietet Section 167M des Companies Act 2006 einer nicht verifizierten Person, als Director zu handeln, und macht die Gesellschaft haftbar, wenn sie es zulässt; die Identitätsprüfung von Directors ausserhalb des Vereinigten Königreichs und die Schritte für Gruppen mit englischen Tochtergesellschaften werden ebenfalls behandelt.
Meldepflichten nach der Cyberresilienz-Verordnung der EU ab dem 11. September 2026 und die Konzeptionspflicht der Datenverordnung für vernetzte Produkte, die nach dem 12. September in Verkehr gebracht werden
Seit dem 11. September 2026 müssen Hersteller von Produkten mit digitalen Elementen, die in der EU verkauft werden, aktiv ausgenutzte Schwachstellen und schwerwiegende Sicherheitsvorfälle mit Auswirkungen auf die Sicherheit des Produkts nach Art. 14 der Cyberresilienz-Verordnung melden: Frühwarnung innert 24 Stunden, Meldung innert 72 Stunden, über die zentrale Meldeplattform der ENISA, für Produkte, die bereits auf dem Markt sind. Für vernetzte Produkte, die nach dem 12. September 2026 in Verkehr gebracht werden, gilt die Konzeptionspflicht der Datenverordnung (Zugang durch Konzeption), vorbehältlich der Grössenausnahmen in Art. 7 Abs. 1. Das Update legt dar, was Hersteller innerhalb und ausserhalb der EU eingerichtet haben sollten und was ab Dezember 2027 für Einführer und Händler folgt.
Kunstkäufe von US-Sammlern in London nach englischem Recht
Wer als US-Sammler oder Family Office ein Werk bei einem Londoner Kunsthändler, an einer Londoner Auktion oder von einem privaten Verkäufer kauft, verlässt sich auf das, was der Sale of Goods Act 1979 und der Consumer Rights Act 2015 zu Eigentum, Beschreibung und Qualität versprechen. Ausserhalb eines Verbraucherkaufs bindet eine Zuschreibung den Verkäufer nur als Vertragsbestimmung oder als vernünftig begründete Meinung. Der Übergang von Eigentum und Gefahr sowie die Wirkung eines Versands in die Vereinigten Staaten oder einer Lagerung in der Schweiz werden ebenfalls behandelt. England und Wales, mit den zollrechtlichen Etappen in der Schweiz und auf US-Bundesebene.
Die Grenzen der britischen Overseas Persons Exclusion und des Wegs über einen Appointed Representative für Schweizer Finanzdienstleister
Die britische Overseas Persons Exclusion in Article 72 der Regulated Activities Order erfasst das Handeln, Vermitteln und Beraten aus dem Ausland sowie eine auf eine zulässige Ansprache hin getroffene Zusage, Anlagen zu verwalten oder zu verwahren, nie aber das Verwalten von Anlagen oder deren Verwahrung selbst. Ein Appointed Representative nach Section 39 FSMA darf unter einem Principal beraten und vermitteln, aber keine Vermögenswerte verwalten oder halten. Jeder der vier Wege hat für Schweizer Finanzdienstleister mit britischen Kunden ausserhalb des Berne Financial Services Agreement seine Grenze.
Agentischer Geschäftsverkehr nach dem Zahlungs-, Krypto- und Geldwäscherecht der EU
Die Zahlungs-, Krypto- und Geldwäschevorschriften der EU wurden für einen Menschen als Kunden, Originator und Vertragspartei geschrieben.Auf KI-Agenten angewandt, die kaufen, zahlen und handeln, werfen sie fünf Fragen auf: wer geldwäscherechtlich der Kunde ist, die Travel Rule, wenn niemand an der Tastatur sitzt, den Zulassungsperimeter für den Betreiber eines Agenten, Art. 50 der KI-Verordnung und die Zurechnung von Verträgen. Bisher hat keine europäische Aufsichtsbehörde agentenspezifische Finanzmarktregeln erlassen.
Was das Berne Financial Services Agreement britischen Unternehmen in der Schweiz gewährt
Die Anerkennung durch die Schweiz nach dem Berne Financial Services Agreement ist stark asymmetrisch: eine umfangreiche Freistellung vom Versicherungsaufsichtsgesetz für britische Versicherer und eine einzige Freistellung von einer Registrierungspflicht für britische Wertpapierfirmen. Jede Freistellung hat ihren eigenen Anwendungsbereich, die Listen der Finanzinstrumente und der Kunden unterscheiden sich von jenen in der Gegenrichtung, und das Abkommen gibt der FINMA Befugnisse gegenüber britischen Versicherern.
Vier Positionen für das britische Geschäft eines Schweizer Finanzdienstleisters ausserhalb des Berne Financial Services Agreement
Einem Schweizer Finanzdienstleister mit britischem Geschäft, das das Berne Financial Services Agreement nicht abdeckt, stehen vier Positionen offen, und viele Finanzdienstleister werden zwei davon zugleich einnehmen. Jede hat ihre eigene Reichweite und ihre eigenen Grenzen: Die Overseas Persons Exclusion hat eigene Voraussetzungen, eine britische Zweigniederlassung erweitert den Zugang nach dem BFSA nicht, und ein allein auf das Abkommen gestütztes Geschäft muss mit dem Zeitplan einer Beendigung rechnen.
Das Bundeswertpapierrecht der Vereinigten Staaten bei einer US-Investition in ein europäisches Unternehmen
Das Bundeswertpapierrecht der Vereinigten Staaten knüpft an das Angebot an, gleich wo die Gesellschaft ihren Sitz hat; ein europäischer Emittent, der Aktien an US-Erwerber verkauft, braucht deshalb auch eine Ausnahme nach US-Recht. Rule 506(b) wird gegen 506(c) abgewogen, die Verifizierung des Status als Accredited Investor wird als Ablauf behandelt, der über eine Zusicherung hinausgeht, die Bad-Actor-Prüfung erfasst jeden Inhaber von 20 Prozent oder mehr der stimmberechtigten Beteiligungstitel, und Annahmen nach Delaware-Muster müssen aus dem europäischen Gesellschaftsrecht neu aufgebaut werden.
Die Schweizer Bewilligung als Vermögensverwalter: Anforderungen und Aufsicht
Die Übergangsfrist des FINIG für Schweizer Vermögensverwalter ist Ende 2022 abgelaufen. Die Bewilligung verlangt Kapital von CHF 100 000 in bar und Eigenmittel von einem Viertel der Fixkosten, wobei eine Versicherung höchstens zur Hälfte angerechnet wird; die Schwellen von CHF 100 Millionen und CHF 500 Millionen führen einen Vermögensverwalter mit Fristen von 10 und 90 Tagen in die Kategorie der Verwalter von Kollektivvermögen; und die Aufsicht läuft über eine Aufsichtsorganisation unter der FINMA, mit einem Anstieg der Aufsichtsfälle von 9 auf 68 in zwei Jahren. Die Aufsichtsmitteilung der FINMA vom Juni 2026 zu eigenen Produkten in Kundenportfolios ist berücksichtigt.
Wie das Vereinigte Königreich KI ohne KI-Gesetz reguliert
Das Vereinigte Königreich reguliert KI über bestehende Aufsichtsbehörden, die sektorübergreifende Grundsätze anwenden: die UK GDPR und die Leitlinien des ICO, den Ansatz der FCA für Finanzunternehmen und die Koordination über das DRCF. 2026 kamen hinzu: neu gefasste Regeln für automatisierte Entscheidungen (Februar), eine gesetzliche Pflicht des ICO, einen Praxiskodex zu KI auszuarbeiten (SI 2026/425), und die Ankündigung der Regulating for Growth Bill mit ihrem AI Growth Lab; verbindliche Regeln für Frontier-Modelle bleiben nur eine erklärte Absicht.
Kontrollwechsel bei einer regulierten Zielgesellschaft im Vereinigten Königreich oder in der Schweiz: die Genehmigungen, die den Transaktionszeitplan bestimmen
Der Erwerb einer Bank, eines Vermögensverwalters, eines Zahlungsunternehmens oder eines Krypto-Unternehmens folgt einem aufsichtsrechtlichen Zeitplan. Zum britischen Kontrolltest von 10 Prozent für Directive Firms gehört ein Beurteilungszeitraum von 60 Arbeitstagen; das Schweizer Recht knüpft an qualifizierte Beteiligungen an, ergänzt um die Bewilligung bei ausländischer Beherrschung; und der britische Kontrolltest für registrierte Kryptowert-Unternehmen wurde am 30. Juni 2026 neu gefasst.
Wie das Recht der EU, der Schweiz und des Vereinigten Königreichs greift, wenn ein KI-Agent aus seiner Evaluierungsumgebung ausbricht
Die Berichte vom Juli 2026 über KI-Agenten, die aus einer Evaluierungsumgebung ausgebrochen sind und Systeme von Unternehmen erreicht haben, berühren die Pflichten von drei Parteien. Die Anbieter von Frontier-Modellen sind an Art. 55 der KI-Verordnung der EU gebunden, der nach der Lesart der Kommission auch die Selbstexfiltration erfasst; Opfer im Anwendungsbereich von NIS2, des Schweizer ISG oder der britischen NIS Regulations haben eigene Meldepflichten; und die Protokolle und Begrenzungen eines Betreibers bilden das Nachweisdossier, wenn ein Anspruch erhoben wird.
Fünf Reibungspunkte für ukrainische Unternehmen, die eine europäische Präsenz aufbauen
Ein ukrainisches Unternehmen, das eine europäische Präsenz aufbaut, trifft meist auf fünf Reibungspunkte: eine Kontoeröffnung bei der Bank, die stockt, Mittel, die sich unter den Devisenbeschränkungen der Nationalbank der Ukraine (NBU) nur schwer aus der Ukraine transferieren lassen, ukrainische CFC-Regeln, die dem Gründer folgen, Substanz, die drei Stellen prüfen, und Governance, wenn der Gründer nicht reisen kann. In der richtigen Reihenfolge angegangen, lässt sich das Schlimmste davon vermeiden.
Die vier Meldewege nach dem BFSA, Schritt für Schritt
Das Berne Financial Services Agreement funktioniert über vier Wege, die von drei Behörden über zwei Plattformen abgewickelt werden. Schweizer Finanzdienstleister gelangen mit Fristen von 60 plus 30 Tagen ins Register der FCA und britische Versicherer in jenes der FINMA; britische Versicherungsvermittler melden nach dem Abkommen nichts, und ein britisches Unternehmen, das Kundenberater entsendet, erstattet eine Meldung, die zu keinem Registereintrag führt.Zwei Berechtigungsvoraussetzungen liegen ausserhalb der BFSA-Überprüfung und bleiben Gegenstand der eigenen Erklärung des Finanzdienstleisters.
Wenn ein KI-Betreiber nach der KI-Verordnung der EU zum Anbieter wird
Mit dem Kauf eines KI-Systems ist die Rolle des Käufers nach der KI-Verordnung der EU nicht geklärt: Art. 3 und die drei Auslöser des Art. 25, Branding, wesentliche Veränderung und Änderung der Zweckbestimmung, können ein Unternehmen zum Anbieter machen. Art. 25 gilt ab dem 2. Dezember 2027 (Anhang III) und dem 2. August 2028 (Anhang I); die Kennzeichnungspflicht nach Art. 50 Abs. 2 gilt bereits ab dem 2. August 2026, für bereits in Verkehr gebrachte Systeme ab dem 2. Dezember 2026.
Gilt die KI-Verordnung der EU in der Schweiz?
Die Schweiz hat kein KI-Gesetz und hat entschieden, das Modell der EU nicht zu übernehmen. Die EU-Verordnung erfasst aber Schweizer Unternehmen, die KI in der EU in Verkehr bringen oder deren Systeme eine Ausgabe hervorbringen, die in der EU verwendet wird, und die Schweizer Ebene gilt in jedem Fall: heute das Datenschutzgesetz (DSG) und die Erwartungen der FINMA, später die Umsetzung der KI-Konvention des Europarats, sobald sie erlassen ist.
Das persönliche Haftungsrisiko von Directors englischer Tochtergesellschaften
Dem Director einer englischen Tochtergesellschaft obliegen gegenüber der Gesellschaft persönlich Pflichten: die allgemeinen Pflichten und eine Pflicht zur Beachtung der Gläubigerinteressen, die ab dem in Sequana festgelegten Zeitpunkt greift. Es folgen die Stellung als Shadow Director und die Grenzen der Ausnahme für die Muttergesellschaft, mit den sechs Dokumenten, die in das Bestellungspaket gehören, bevor das Amt angetreten wird.
Der ukrainische Kryptomarkt und die Angleichung an MiCA
Die Ukraine nahm Krypto-Spenden für ihre Verteidigung entgegen; nun, auf dem Weg zum EU-Beitritt, baut sie ihr Recht der virtuellen Vermögenswerte nach dem Vorbild der MiCA neu auf. Der Gesetzesentwurf 10225-d hat im September 2025 auf dieser Linie die erste Lesung passiert; der Beitritt macht die Angleichung zum Regelfall, mit Folgen für westliche CASPs und für ukrainische Krypto-Unternehmen.
Einsatz chinesischer KI-Modelle in Europa: gehostete API oder selbst gehostete Modellgewichte
Das EU-Recht verbietet chinesische KI-Modelle nicht und nimmt sie auch nicht aus. Die KI-Verordnung fragt nicht nach der Herkunft eines Modells; nach der DSGVO hängt die Frage davon ab, ob eine gehostete API oder selbst gehostete Modellgewichte genutzt werden; eine erhebliche Änderung des Modells macht das Unternehmen zu dessen Anbieter; und die Anordnung des italienischen Garante gegen DeepSeek zeigt, dass die Durchsetzung begonnen hat.
Die nicht steuerlichen Faktoren für den Standort einer europäischen Holdinggesellschaft
Meist entscheiden die Steuern, wohin eine Holdinggesellschaft kommt, doch vier rechtliche Vorgaben können Optionen ausschliessen, bevor die Steuermodellierung beginnt: die Ansässigkeit der Organmitglieder, Kapital- und Einlagevorschriften, der Ort, an dem eine lizenzierte Gesellschaft sitzen muss, und die Frage, ob sich die Struktur später verlegen lässt. Irland verlangt einen im EWR ansässigen Director, einen Bond über EUR 25 000 oder eine Bescheinigung nach Section 140; die Schweiz verlangt einen Vertreter mit Wohnsitz in der Schweiz; und der Weg einer späteren Verlegung verläuft innerhalb und ausserhalb der EU unterschiedlich.
Der BFSA-Kundentest: welche britischen Kunden ein Schweizer Finanzdienstleister annehmen darf
Anhang 5 des Berne Financial Services Agreement lässt nur drei Kundenkategorien zu: erfasste vermögende Kunden, per se professionelle Kunden und geeignete Gegenparteien. Dieses Update behandelt den Nettovermögenstest mit der Schwelle von GBP 2 000 000, die drei Wege für vermögende Kunden, die Stellung der Elective Professional Clients und die Erklärungen, die das Abkommen verlangt, Stand: 27. September 2026.
Kennzeichnung KI-generierter Inhalte nach Art. 50 der KI-Verordnung der EU
Die Transparenzvorschriften der KI-Verordnung der EU gelten seit dem 2. August 2026: Die Anbieter müssen die Ausgaben ihrer KI-Systeme maschinenlesbar kennzeichnen (für bereits in Verkehr gebrachte Systeme ab dem 2. Dezember 2026), und die Betreiber müssen Deepfakes und bestimmte Texte gegenüber den betroffenen Personen offenlegen. Für gewöhnliche Geschäftstexte besteht keine Offenlegungspflicht des Betreibers; es folgen die Ausnahmen und die Folgen für Wasserzeichen.
Der britische Straftatbestand «failure to prevent fraud» und Gruppen ausserhalb des Vereinigten Königreichs
Seit dem 1. September 2025 haften grosse Organisationen nach britischem Recht strafrechtlich für Betrug verbundener Personen, der ihnen zugutekommen soll, sofern sie nicht angemessene Präventionsverfahren nachweisen (oder dass solche vernünftigerweise nicht zu erwarten waren); der Tatbestand des unterlassenen Verhinderns von Betrug (failure to prevent fraud) erfasst auch Gruppen ausserhalb des Vereinigten Königreichs, wenn der Betrug einen Bezug zum Vereinigten Königreich hat. Das Update legt den Entlastungsbeweis nach sechs Grundsätzen und die Regel zur Zurechnung des Verhaltens von Senior Managern dar, die im Juni 2026 Section 196 abgelöst hat.
Wallet-Screening und Transaktionsüberwachung bei CASPs: was die Aufsichtsbehörden in der EU erwarten
Seit dem 30. Dezember 2024 gelten für Anbieter von Kryptowerte-Dienstleistungen in der EU die Travel Rule und zwei Leitlinien der EBA, von denen eine die Blockchain-Analyse unter den risikomindernden Massnahmen nennt. Ein Screening-Rahmen braucht drei Inputs und muss Entscheide hervorbringen, und dasselbe Dossier stützt die Kontoeröffnung des Anbieters bei der Bank.
Die Compliance-Hürden für Ukraine-Projekte nach dem Recht der EU, des Vereinigten Königreichs, der USA und der Schweiz
Jedes Ukraine-Projekt hat drei Compliance-Hürden zu nehmen: die Sanktions- und Exportkontrollregime der EU, des Vereinigten Königreichs, der USA und der Schweiz, neben jenem der Ukraine; die Integritätsanforderungen seiner Geldgeber; und die Due Diligence der Banken. Ein einziges Dossier lässt sich so aufbauen, dass es alle drei nimmt.
Kriegsrisikoversicherung und Garantien für Ukraine-Projekte
Private Versicherer haben sich weitgehend aus der Ukraine zurückgezogen, und öffentliche Instrumente tragen heute die meisten Risikopositionen: die durch den SURE-Treuhandfonds gestützten Garantien der MIGA, die Rückversicherungsfazilität der EBRD für Kriegsrisiken, die Deckung der nationalen Exportkreditagenturen und die Investitionsgarantien der EU. Jedes Instrument deckt eine andere Risikoposition, die ausgewiesenen Limiten können über der verfügbaren Kapazität liegen, und die Instrumente lassen sich in einem Projekt kombinieren.
CHF 500 Millionen der Schweiz für Schweizer Unternehmen beim Wiederaufbau der Ukraine und die dritte Ausschreibung des SECO
Die Schweiz hat CHF 500 Millionen für die Beteiligung des Schweizer Privatsektors am Wiederaufbau der Ukraine vorgesehen, die über Ausschreibungen des SECO eingesetzt werden. Die zwölf ausgewählten Projekte zeigen, wie die Auswahl funktioniert, und die Anforderungen, welche die dritte Ausschreibung in Stufe 1 gestellt hat, kehren in Stufe 2 wieder.
Das britische Kryptowert-Regime: das FSMA-Gateway, 30. September 2026 bis 28. Februar 2027
Das Vereinigte Königreich ergänzt das bestehende Regime für Finanzwerbung um die volle FSMA-Zulassung für Kryptowert-Unternehmen: sieben neue regulierte Tätigkeiten nach SI 2026/102, ein Antragszeitraum der FCA, der seit dem 30. September 2026 läuft und am 28. Februar 2027 endet, und das vollständige Inkrafttreten am 25. Oktober 2027. Nach den MLRs registrierte Unternehmen werden nicht automatisch überführt. Der Perimeter und das Antragsdossier werden aus der Sicht von London, Zürich und der EU gelesen.
Das Schweizer Krypto-Bewilligungsregime: vom SRO-Anschluss bis zum DLT-Handelssystem
Die Schweiz reguliert Krypto ohne ein Gegenstück zur MiCA, indem sie Token und Tätigkeiten in ihr bestehendes Finanzmarktrecht einordnet: eine Token-Klassifizierung aus der ICO-Wegleitung der FINMA, Registerwertrechte nach dem DLT-Gesetz, gesetzlicher Konkursschutz und eine Stufenleiter, die vom SRO-Anschluss über die Fintech-Bewilligung bis zur Bank- und zur DLT-Handelssystem-Bewilligung reicht. Am Ende stehen die Beobachtungspunkte für 2026 und die Frage, eine Schweizer Bewilligung und eine MiCA-Zulassung in der EU nebeneinander zu halten.
EU-Finanzierung für die Ukraine: die Ukraine-Fazilität und das Unterstützungsdarlehen über EUR 90 Milliarden
Die EU finanziert die ukrainische Wirtschaft in Kriegszeiten und den Wiederaufbau der Ukraine mit der Ukraine-Fazilität über EUR 50 Milliarden, dem Investitionsrahmen für die Ukraine und dem Unterstützungsdarlehen für die Ukraine über EUR 90 Milliarden. Dieser praktische Überblick zeigt die Architektur, den Zeitplan und die Kanäle, über die westliche und ukrainische Unternehmen an die Mittel gelangen, und wer jeweils förderfähig ist.
Stablecoins nach MiCA und die PSD2-Frage bei E-Geld-Token
Seit dem 30. Juni 2024 darf ein ART in der EU nur angeboten werden, wenn sein Emittent zugelassen oder ein Kreditinstitut ist, und ein EMT nur, wenn sein Emittent ein Kreditinstitut oder ein E-Geld-Institut ist, vorbehaltlich enger Ausnahmen. Die Rücktauschrechte stehen in MiCA selbst; zwei der drei zentralen Reservestandards sind noch nicht erlassen. Seit dem 2. März 2026 stellt sich für CASPs, die Transaktionen mit E-Geld-Token ausführen, die PSD2-Frage in der laufenden Aufsicht, und die Übergangsfrist nach Art. 143 Abs. 3 für CASPs ist am 1. Juli 2026 abgelaufen.
Operationale Resilienz nach DORA für Anbieter von Kryptowerte-Dienstleistungen mit Zulassung nach MiCA
Seit dem 17. Januar 2025 sind nach MiCA zugelassene Anbieter von Kryptowerte-Dienstleistungen Finanzunternehmen im Sinne von DORA, mit Pflichten zum IKT-Risikomanagement, zur Meldung von Vorfällen, zu Resilienztests und zu einem Register aller IKT-Verträge. Nach unserer Einschätzung trifft die Drittparteien-Säule Krypto-Unternehmen am stärksten; es folgt eine Arbeitsliste mit fünf Punkten.
Das einheitliche Geldwäsche-Regelwerk der EU ab dem 10. Juli 2027 und die Fristen davor
Die AMLR gilt ab dem 10. Juli 2027, und die übrigen Termine des Pakets sind um dieses Datum herum gestaffelt: Die Regeln zum Registerzugang waren 2026 in nationales Recht umzusetzen, die AMLA ist bereits operativ, und ihre direkte Beaufsichtigung ausgewählter Verpflichteter beginnt 2028. Am wichtigsten sind drei Änderungen, und fünf Arbeitsstränge füllen die Monate bis Juli 2027.
Geldwäscherechtliche Pflichten der Anbieter von Kryptowerte-Dienstleistungen in der EU, von der Travel Rule bis zum Regelwerk von 2027
Seit dem 30. Dezember 2024 gelten für Anbieter von Kryptowerte-Dienstleistungen in der EU die Travel Rule und der Status als Finanzinstitut nach geltendem Geldwäscherecht, und ab Juli 2027 kommt mit der AMLR das einheitliche Regelwerk hinzu. Daraus ergeben sich drei Ebenen mit je eigenem Datum; hinzu kommen die Fragen, die Zulassungsteams und Aufsichtsbehörden CASPs heute stellen.
Die beiden FATF-Listen und ihre Folgen in der Praxis
FATF-Listungen haben keine unmittelbare Rechtswirkung und verändern doch Due-Diligence-Prüfungen, Zahlungskorridore und laufende Transaktionen. Das Update zeichnet nach, wie die schwarze und die graue Liste zu Pflichten in der EU, im Vereinigten Königreich und in der Schweiz werden und was eine vertretbare Antwort auf das Länderrisiko umfasst.
Ein Praxisleitfaden für Schweizer Finanzdienstleister, die britische Kunden nach dem BFSA bedienen
Dieser Leitfaden für Schweizer Banken, Wertpapierhäuser und Asset Manager behandelt das Berne Financial Services Agreement in der Reihenfolge, in der ein Finanzdienstleister ihm begegnet: die Berechtigung, die Meldung über die Plattform EHP der FINMA, die laufenden Pflichten im Register der FCA, das Kundendossier und sechs Fallstricke, die es zu vermeiden gilt.
Was das Berne Financial Services Agreement für Finanzdienstleistungen zwischen dem Vereinigten Königreich und der Schweiz ändert
Das Berne Financial Services Agreement zwischen dem Vereinigten Königreich und der Schweiz ist am 1. Januar 2026 in Kraft getreten. Sein Anwendungsbereich, die Voraussetzungen der Berechtigung, das Meldeverfahren und die auf beiden Seiten nötige Vorbereitung werden der Reihe nach dargestellt.
Die Schweiz erweitert ihr Geldwäschereidispositiv ab dem 1. Oktober 2026 um Beraterinnen und Berater und ein Transparenzregister
Das Parlament hat die GwG-Revision und das neue Transparenzgesetz im September 2025 verabschiedet, und beide gelten ab dem 1. Oktober 2026. Ab diesem Datum hat die Schweiz ein eidgenössisches Register der wirtschaftlich berechtigten Personen und geldwäschereirechtliche Pflichten für Beraterinnen und Berater, die bei bestimmten Transaktionen im Zusammenhang mit Grundstücken und Rechtseinheiten mitwirken. Wer erfasst ist, die Übergangsfristen für schweizerische und ausländische Rechtseinheiten und der SRO-Anschluss, um den Beraterinnen und Berater bis zum 1. Dezember 2026 ersuchen müssen, werden der Reihe nach dargestellt.
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