Правовые обзоры по регуляторным и трансграничным вопросам, по которым консультирует практика; сначала самые новые.
Коллекции произведений искусства в швейцарских «фрипортах» по швейцарскому таможенному законодательству, законодательству о НДС и о культурных ценностях
Швейцарский беспошлинный склад является частью таможенной территории Швейцарии: уплата ввозной пошлины и НДС при ввозе отложена до выпуска товара, но хранение культурных ценностей считается ввозом по Закону о международном перемещении культурных ценностей и должно декларироваться с теми сведениями, которые Постановление предписывает с 1 января 2026 г. Применимый режим, декларирование, вопросы, которые должен урегулировать договор хранения, и последствия продажи, финансирования, передачи на выставку или отправки в Нью-Йорк рассматриваются по каждому событию в отдельности. Швейцарское федеральное право по состоянию на 20 октября 2026 г., с указанием порядка таможенного оформления при ввозе в США.
Первая подача сведений в реестр прозрачности Швейцарии и сроки по группам с 1 января 2027 года
Швейцарский реестр бенефициарных владельцев по Закону о прозрачности юридических лиц (TJPG) работает с 1 октября 2026 г. Существующие швейцарские компании подают сведения по группам: акционерные общества, подлежащие обычному аудиту, — не позднее 1 января 2027 г. по методу органа, ведущего реестр; иные компании, подлежащие обычному аудиту, — не позднее 1 февраля; иные акционерные общества — не позднее 1 марта; все остальные и иностранные юридические лица — не позднее 1 апреля 2027 г. либо в течение двух лет, если каждый бенефициарный владелец внесен в торговый реестр; первое изменение в торговом реестре переносит дату на один месяц после публикации, если эта дата наступает раньше. Рассмотрены также состав сведений, подаваемых по ст. 9, вариант по ст. 11, цепочка обязанностей, доступ к реестру и ответственность.
Статья 12g Регламента (ЕС) № 833/2014: оговорка о запрете реэкспорта в договорах купли-продажи в ЕС
С марта 2024 года экспортеры из ЕС, продающие охватываемые товары, должны договором запрещать реэкспорт в Россию, предусматривая средства правовой защиты и сообщение о нарушениях. Статья 12gb добавляет обязанность надлежащей проверки для общих высокоприоритетных товаров (common high priority items), ст. 8a требует от материнских компаний из ЕС приложить все возможные усилия, чтобы дочерние компании в третьих странах не подрывали санкции, а 20-й пакет применил эту модель к танкерам. Повторяются четыре типичные ошибки, у каждой из которых есть свой способ исправления; учтены решения Совета ЕС от 12 октября 2026 г. о включении в список.
Закон Швейцарии о проверке иностранных инвестиций (IPG) и одобрение приобретений иностранными государственными инвесторами
Закон Швейцарии о проверке иностранных инвестиций (Investitionsprüfgesetz, IPG), принятый 19 декабря 2025 г., потребует предварительного одобрения приобретений иностранными государственными инвесторами контроля над швейцарскими компаниями в перечисленных критических отраслях выше пороговых значений размера; решение принимает SECO, а в спорных или политически значимых случаях Федеральный совет. Публичные консультации по исполнительному постановлению завершились 5 октября 2026 г., и SECO указывает, что вступление в силу планируется на 2027 год. Обзор охватывает сферу применения, два уровня отраслей и порогов, предварительное решение, сроки и составление документов по сделке, подписываемых уже сейчас.
Швейцарские консультанты, подпадающие под статью 2(3bis) GwG, и срок до 1 декабря 2026 г. для подачи заявления о присоединении к SRO
С 1 октября 2026 г. швейцарское право распространяет Закон о противодействии отмыванию денег на консультантов, которые участвуют в определенных операциях, связанных с недвижимостью и юридическими лицами. Статья 12d постановления относит к участию и консультирование, которое причинно способствует юридическому действию (Rechtsvorgang), связанному с операцией; статья 12f устанавливает критерий профессионального характера деятельности; консультанты, уже ведущие деятельность, должны подать заявление в саморегулируемую организацию не позднее 1 декабря 2026 г. Обзор проводит границу между консультантами, которые входят в периметр, и теми, кто остается за его пределами, и описывает, что требуют первые решения о присоединении.
Кредитование под обеспечение произведениями искусства по праву Нью-Йорка и произведение, хранящееся на швейцарском складе
Обзор прослеживает обеспечение кредитора в отношении картины по New York UCC Article 9: подписанное соглашение об обеспечении и содержащееся в нем описание, регистрация по месту нахождения должника, а не по месту, где висит произведение, владение через подтверждение хранилища, приоритет залоговых прав хранителей и покупателей, приобретающих у дилера, четырехмесячный срок при переезде должника и правила обращения взыскания, отказ от которых возможен только после неисполнения. По швейцарскому праву вещные права следуют за произведением, швейцарский залог требует владения, а одна лишь регистрация в Нью-Йорке не создает швейцарского залога на произведение, которое находится в Швейцарии в момент предоставления обеспечения. Право Нью-Йорка и федеральное право Швейцарии.
Ирландская холдинговая компания для группы из Швейцарии, Великобритании, США или Украины по Companies Act 2014
Ирландская частная компания с ответственностью, ограниченной акциями (private company limited by shares), является распространенным холдинговым инструментом в ЕС для групп, базирующихся за пределами ЕЭЗ. Companies Act 2014 и правила о бенефициарном владении задают условия: единственный директор, который должен быть физическим лицом; по меньшей мере один директор-резидент ЕЭЗ либо гарантийное обязательство (bond) на 25 000 евро либо сертификат по ст. 140; секретарь; удостоверение личности по PPSN в документах, подаваемых в CRO; подача сведений о бенефициарных владельцах в течение пяти месяцев; дата первого ежегодного отчета (annual return) через шесть месяцев после учреждения с 56 днями на подачу; и зависящие от размера освобождения в отношении отчетности и аудита. Это неналоговая механика для материнских компаний из Швейцарии, Великобритании, США и Украины; налоговые вопросы остаются за налоговыми консультантами группы.
Обязанности британского дилера произведений искусства в сфере AML и санкций, а также подтверждающие документы, которые запрашивают у коллекционера
С 30 июня 2026 г. пороговое значение для участников арт-рынка (art market participants) по британским Правилам о противодействии отмыванию денег (Money Laundering Regulations 2017) составляет 10 000 фунтов стерлингов. Обзор охватывает момент, когда возникает обязанность надлежащей проверки клиентов, то, что лондонский дилер должен установить в отношении покупателя и структуры, через которую совершается покупка, усиленную надлежащую проверку и последствия отказа коллекционера; затем рассматривается отдельный санкционный режим, включая обязанность информирования, возложенную на участников арт-рынка с 14 мая 2025 г., и положение коллекционера из США с точки зрения OFAC. Великобритания, с кратким сравнением с США, ЕС и Швейцарией.
Проверка личности в Companies House (Великобритания) и индивидуальные сроки компаний до 17 ноября 2026 года
Каждое физическое лицо, которое является директором или лицом со значительным контролем (person with significant control, PSC) британской компании, должно пройти проверку личности в Companies House (реестре компаний Великобритании). Переходный период по SI 2025/1118 заканчивается 17 ноября 2026 г., однако срок каждой компании для действующих директоров определяется ее следующим подтверждающим заявлением (confirmation statement): его подачей или, при просрочке, окончанием периода его подачи (delivery period), а действующие PSC, не являющиеся директорами, предоставляют свой персональный код (personal code) в четырнадцатидневное окно в месяц своего рождения. С наступлением срока ст. 167M Companies Act 2006 запрещает лицу, не прошедшему проверку, действовать в качестве директора и возлагает на компанию ответственность за то, что она это допустила; рассмотрены также проверка личности директоров за пределами Великобритании и шаги для групп с английскими дочерними компаниями.
Уведомления по Закону о киберустойчивости (Cyber Resilience Act) с 11 сентября 2026 г. и требование Закона о данных (Data Act) к проектированию подключенных продуктов, размещенных на рынке после 12 сентября
С 11 сентября 2026 г. производители продуктов с цифровыми элементами, продаваемых в ЕС, обязаны по ст. 14 Закона о киберустойчивости (Cyber Resilience Act) сообщать об активно эксплуатируемых уязвимостях и тяжелых инцидентах, влияющих на безопасность продукта: раннее предупреждение в течение 24 часов, уведомление в течение 72 часов, через единую платформу ENISA для уведомлений, в отношении продуктов, уже размещенных на рынке. К подключенным продуктам, размещенным на рынке после 12 сентября 2026 г., применяется требование Закона о данных (Data Act) обеспечить доступ к данным на уровне проектирования, с учетом исключений по размеру предприятия по ст. 7(1). В обзоре изложено, что должно быть налажено у производителей в ЕС и за его пределами и что из этого следует для импортеров и дистрибьюторов с декабря 2027 г.
Покупка искусства в Лондоне коллекционерами из США по английскому праву
Коллекционер или семейный офис из США, покупающий произведение у лондонского дилера, на лондонском аукционе или у частного продавца, полагается на то, что Sale of Goods Act 1979 (Закон о продаже товаров) и Consumer Rights Act 2015 (Закон о правах потребителей) обещают в отношении титула (title), описания и качества. За пределами потребительской продажи атрибуция связывает продавца только как условие договора или как разумно обоснованное мнение. Рассмотрены также переход права собственности и риска и последствия отправки произведения в США или его хранения в Швейцарии. Англия и Уэльс, с обозначением таможенных этапов в Швейцарии и по федеральному праву США.
Пределы британского исключения для иностранных лиц и пути через назначенного представителя для швейцарских фирм
Британское исключение для иностранных лиц (overseas persons exclusion) в ст. 72 Regulated Activities Order охватывает совершение сделок, организацию сделок и консультирование из-за рубежа, а также соглашение об управлении или хранении, заключенное по правомерному обращению, но никогда не само управление инвестициями или их хранение. Назначенный представитель (appointed representative) по ст. 39 FSMA может консультировать и организовывать сделки под ответственностью принципала и не может управлять активами или держать их. У каждого из четырех путей есть свой предел для швейцарских фирм с британскими клиентами вне Бернского соглашения.
Агентная коммерция по праву ЕС о платежах, криптоактивах и AML
Правила ЕС о платежах, криптоактивах и противодействии отмыванию денег (AML) написаны в расчете на клиента, отправителя и сторону договора, которые являются людьми. Применительно к ИИ-агентам, которые покупают, платят и торгуют, они ставят пять вопросов: определение клиента для целей AML, применение Travel Rule в отсутствие человека за клавиатурой, лицензионный периметр для оператора агента, ст. 50 Регламента ЕС об искусственном интеллекте (AI Act) и вменение договорных волеизъявлений. Ни один европейский регулятор пока не издал финансовых правил специально для агентов.
Что Бернское соглашение дает британским фирмам в Швейцарии
Опора Швейцарии на надзор государства происхождения по Бернскому соглашению глубоко асимметрична: обширное изъятие из Закона о страховом надзоре для британских страховщиков и единственное послабление в части регистрации для британских инвестиционных фирм. У каждого послабления своя сфера применения, перечни инструментов и клиентов отличаются от перечней, действующих в обратном направлении, а Соглашение наделяет FINMA полномочиями в отношении британских страховщиков.
Четыре позиции для британского бизнеса швейцарской фирмы за рамками Бернского соглашения
Швейцарской фирме с британским бизнесом, на который Бернское соглашение не распространяется, доступны четыре позиции, и многие фирмы будут занимать две из них одновременно. У каждой позиции свой охват и свои пределы: исключение для иностранных лиц (overseas persons exclusion) имеет собственные условия, британский филиал не расширяет доступ по BFSA, а бизнесу, построенному только на Соглашении, приходится считаться со сроками прекращения.
Федеральное право США о ценных бумагах при инвестициях из США в европейскую компанию
Федеральное право США о ценных бумагах применяется к предложению независимо от того, где находится компания, поэтому европейскому эмитенту, продающему акции покупателям из США, требуется также освобождение от регистрации (exemption) по праву США. Правило 506(b) сопоставляется с Правилом 506(c), проверка статуса аккредитованного инвестора рассматривается как рабочий процесс, который не сводится к заверению, проверка на дисквалифицирующие обстоятельства (bad-actor screen) охватывает любого владельца 20 % или более голосующих долевых ценных бумаг, а допущения, привычные для штата Делавэр (Delaware), приходится выстраивать заново на основе европейского корпоративного права.
Швейцарская лицензия управляющего активами: требования и надзор
Переходный период по Закону о финансовых институтах (FinIA) для швейцарских управляющих активами завершился в конце 2022 года. Лицензия требует капитала в размере 100 000 швейцарских франков, оплаченного денежными средствами, и собственных средств в размере четверти постоянных расходов, причем на страхование может приходиться не более половины; пороги в 100 млн и 500 млн швейцарских франков переводят управляющего в категорию управляющих коллективными активами со сроками в 10 и 90 дней; а надзор осуществляется через надзорную организацию под контролем FINMA, при этом число надзорных дел за два года выросло с 9 до 68. Учтены также разъяснения FINMA от июня 2026 года о собственных продуктах в клиентских портфелях.
Как Великобритания регулирует ИИ без закона об ИИ
Великобритания регулирует ИИ через действующих регуляторов, которые применяют межотраслевые принципы: UK GDPR и разъяснения ICO, подход FCA для финансовых фирм и координация через DRCF. В 2026 году пересмотрены правила об автоматизированных решениях (февраль), на ICO возложена предусмотренная законом обязанность подготовить кодекс практики по ИИ (SI 2026/425) и объявлен законопроект Regulating for Growth Bill с его AI Growth Lab; обязательные правила для передовых моделей (frontier) остаются лишь заявленным намерением.
Смена контроля в британской или швейцарской регулируемой компании-цели: одобрения, которые определяют график сделки
Приобретение банка, компании по управлению активами, платежной фирмы или криптокомпании подчиняется регуляторному графику. Британский тест контроля на уровне 10 % для фирм категории directive firms связан с периодом оценки в 60 рабочих дней; швейцарское право ориентируется на квалифицированное участие и предусматривает разрешение, требуемое при иностранном контроле; а британский тест контроля для зарегистрированных криптокомпаний был изменен 30 июня 2026 г.
Как применяется право ЕС, Швейцарии и Великобритании, когда ИИ-агент выходит за пределы среды оценки
Сообщения июля 2026 года о том, что ИИ-агенты вышли за пределы среды оценки и добрались до систем компаний, затрагивают обязанности трех сторон. Поставщиков передовых моделей (frontier) обязывает ст. 55 Регламента ЕС об искусственном интеллекте (AI Act), которую Комиссия толкует как охватывающую самостоятельную эксфильтрацию (self-exfiltration); пострадавшие компании, подпадающие под директиву NIS2, швейцарский закон ISG или британские правила NIS, несут собственные обязанности по уведомлению; а журналы и лимиты эксплуатанта (deployer) составляют досье подтверждающих документов, если будет предъявлено требование.
Пять трудностей для украинских компаний, которые выстраивают присутствие в Европе
Украинская компания, которая выстраивает присутствие в Европе, чаще всего сталкивается с пятью трудностями: открытие счета в банке, которое затягивается; финансирование, которое трудно перевести из Украины в условиях валютных ограничений Национального банка Украины (НБУ); украинские правила о контролируемых иностранных компаниях (CFC), которые следуют за основателем; реальное присутствие (substance), которое проверяют три органа; и корпоративное управление, когда поездки основателя невозможны. Если решать их в правильном порядке, худших из них можно избежать.
Четыре пути уведомления по BFSA шаг за шагом
Бернское соглашение о финансовых услугах работает через четыре пути, которые администрируют три органа на двух платформах. Швейцарские фирмы попадают в реестр FCA в пределах срока 60 плюс 30 дней, а британские страховщики — в реестр FINMA; британские страховые посредники ничего не подают по Соглашению, а британская фирма, направляющая консультантов по работе с клиентами, подает уведомление, которое не приводит к записи в реестре. Два условия допуска не охватываются проверкой по BFSA и остаются собственным заявлением фирмы.
Регламент ЕС об ИИ (AI Act): когда эксплуатант (deployer) становится поставщиком
Покупка системы ИИ еще не определяет роль покупателя по Регламенту ЕС об искусственном интеллекте (AI Act): ст. 3 и три триггера ст. 25 — брендирование, существенная модификация и перепрофилирование — могут сделать компанию поставщиком. Статья 25 применяется со 2 декабря 2027 г. (Приложение III) и со 2 августа 2028 г. (Приложение I); обязанность маркировки по ст. 50(2) применяется уже со 2 августа 2026 г., а для систем, уже размещенных на рынке, со 2 декабря 2026 г.
Применяется ли Регламент ЕС об ИИ (AI Act) в Швейцарии?
В Швейцарии нет закона об ИИ, и она решила не воспроизводить модель ЕС. Однако Регламент ЕС об искусственном интеллекте (AI Act) распространяется на швейцарские компании, которые размещают ИИ на рынке ЕС или результаты работы систем которых используются в ЕС, а швейцарский уровень применяется в любом случае: сейчас это Федеральный закон о защите данных (FADP) и ожидания FINMA, а после принятия соответствующих норм — имплементация конвенции Совета Европы.
Личные риски директоров английских дочерних компаний
Директор английской дочерней компании лично несет обязанности перед компанией: общие обязанности и обязанность учитывать интересы кредиторов, которая возникает в момент, определенный в деле Sequana. Затем рассматриваются статус теневого директора (shadow director) и пределы изъятия для материнской компании, а также шесть документов, которые должны войти в пакет документов о назначении до вступления в должность.
Рынок криптоактивов в Украине и сближение с MiCA
Украина принимала пожертвования в криптоактивах на свою оборону; теперь, на пути к вступлению в ЕС, она перестраивает свое законодательство о виртуальных активах по модели Регламента ЕС о рынках криптоактивов (MiCA). Законопроект 10225-д, построенный по этой модели, прошел первое чтение в сентябре 2025 года; вступление в ЕС делает сближение вариантом по умолчанию, что имеет последствия для западных поставщиков услуг в сфере криптоактивов (CASP) и для украинских криптокомпаний.
Использование китайских моделей ИИ в Европе: доступ через API поставщика или самостоятельное размещение весов модели
Право ЕС не запрещает китайские модели ИИ и не освобождает их от своих требований. Регламент ЕС об искусственном интеллекте (AI Act) не делает различий по происхождению модели; по GDPR (Общий регламент ЕС по защите данных) вопрос зависит от того, используется ли доступ через API поставщика или самостоятельное размещение весов модели; значительное изменение модели делает компанию ее поставщиком; а предписание итальянского надзорного органа по защите данных (Garante) в отношении DeepSeek показывает, что правоприменение началось.
Неналоговые факторы, определяющие место нахождения европейской холдинговой компании
Обычно место холдинговой компании определяют налоги, но четыре правовых ограничения могут отсечь варианты еще до начала налогового моделирования: резидентство директоров, правила о капитале и вкладах, место, где должна находиться лицензированная компания, и возможность впоследствии перенести структуру. Ирландии нужен директор, являющийся резидентом ЕЭЗ, гарантийное обязательство (bond) на сумму 25 000 евро или сертификат по ст. 140; Швейцарии нужен представитель, проживающий в Швейцарии; а путь последующего переноса структуры различается внутри ЕС и за его пределами.
Тест клиента по BFSA: каких британских клиентов вправе принимать швейцарская фирма
Приложение 5 к Бернскому соглашению о финансовых услугах допускает только три категории клиентов: состоятельных охватываемых клиентов, профессиональных клиентов per se и приемлемых контрагентов (eligible counterparties). Обзор разбирает тест чистых активов в 2 000 000 фунтов стерлингов, три пути для состоятельных клиентов, положение профессиональных клиентов по выбору (elective professional clients) и заявления, которых требует Соглашение, по состоянию на 27 сентября 2026 г.
Маркировка контента, созданного ИИ, по статье 50 Регламента ЕС об ИИ (AI Act)
Правила о прозрачности, установленные Регламентом ЕС об искусственном интеллекте (AI Act), применяются со 2 августа 2026 г.: поставщики должны маркировать результаты работы ИИ в машиночитаемом виде (для систем, уже размещенных на рынке, со 2 декабря 2026 г.), а эксплуатанты (deployer) должны раскрывать затронутым лицам информацию о дипфейках и некоторых текстах. На обычные деловые тексты обязанность эксплуатанта по раскрытию информации не распространяется; затем рассмотрены исключения и последствия для водяных знаков.
Непредотвращение мошенничества (failure to prevent fraud): британский состав преступления и небританские группы
С 1 сентября 2025 г. крупные организации несут уголовную ответственность за мошенничество связанных с ними лиц, совершенное с намерением принести им выгоду, если не докажут, что у них были разумные процедуры предотвращения (или что таких процедур от них нельзя было разумно ожидать), и этот состав преступления распространяется на небританские группы, если мошенничество имеет связь с Великобританией (UK nexus). В обзоре изложены защита на основе шести принципов и правило о вменении организации преступлений высшего руководства, которое в июне 2026 года заменило ст. 196.
Скрининг кошельков и мониторинг операций у CASP: чего ожидают надзорные органы ЕС
С 30 декабря 2024 г. поставщики услуг в сфере криптоактивов (CASP) в ЕС работают по Travel Rule и двум сводам руководящих принципов EBA, один из которых называет блокчейн-аналитику среди мер по снижению рисков. Системе скрининга нужны три вида исходных данных, и она должна выдавать решения, а то же досье помогает поставщику при открытии счета в банке.
Комплаенс-проверки для проектов, связанных с Украиной, по праву ЕС, Великобритании, США и Швейцарии
Каждый проект, связанный с Украиной, проходит три комплаенс-проверки: санкционные режимы и режимы экспортного контроля ЕС, Великобритании, США и Швейцарии наряду с собственным режимом Украины; требования финансирующих организаций к добросовестности; и проверку со стороны банков. Можно составить единое досье, которое пройдет все три проверки.
Страхование военных рисков и гарантии для проектов в Украине
Частные страховщики в значительной мере ушли из Украины, и большую часть рисков теперь несут публичные инструменты: гарантии МИГА при поддержке фонда SURE, программа ЕБРР по перестрахованию военных рисков, покрытие национальных экспортно-кредитных агентств и инвестиционные гарантии ЕС. Каждый из них покрывает свой риск, заявленные лимиты могут создавать завышенное представление о доступной емкости, а в рамках проекта инструменты сочетаются между собой.
Выделенные Швейцарией 500 млн швейцарских франков для швейцарских компаний в восстановлении Украины и третий конкурс заявок SECO
Швейцария предназначила 500 млн швейцарских франков для участия швейцарского частного сектора в восстановлении Украины, и эти средства распределяются через конкурсы заявок, которые проводит SECO (Государственный секретариат по экономике). Двенадцать отобранных проектов показывают, как происходит отбор, а требования, которые третий конкурс установил на этапе 1, повторяются на этапе 2.
Британский режим для криптоактивов: окно подачи заявок по FSMA (gateway), с 30 сентября 2026 г. по 28 февраля 2027 г.
Великобритания вводит для криптокомпаний полную авторизацию по Закону о финансовых услугах и рынках (FSMA) в дополнение к действующему режиму финансового продвижения: семь новых видов регулируемой деятельности по SI 2026/102, окно подачи заявок в FCA, которое открыто с 30 сентября 2026 г. и закроется 28 февраля 2027 г., и вступление в силу в полном объеме 25 октября 2027 г. Фирмы, зарегистрированные по правилам о противодействии отмыванию денег (Money Laundering Regulations, MLR), не переходят в новый режим автоматически. Регуляторный периметр и досье заявки рассматриваются с позиций Лондона, Цюриха и ЕС.
Режим лицензирования в сфере криптоактивов в Швейцарии: от членства в SRO до торговой системы на базе DLT
Швейцария регулирует криптоактивы без собственного аналога Регламента ЕС о рынках криптоактивов (MiCA), встраивая токены и виды деятельности в действующее законодательство о финансовом рынке: таксономия токенов из руководящих принципов FINMA по ICO, реестровые ценные права (ledger-based securities) по Закону о DLT, закрепленная в законе защита на случай несостоятельности и лестница лицензирования от членства в саморегулируемой организации (SRO) через финтех-лицензию до банковской лицензии и лицензии торговой системы на базе DLT. В завершение рассмотрены вопросы, требующие внимания в 2026 году, а также вопрос об одновременном наличии швейцарской лицензии и лицензии ЕС по MiCA.
Финансирование ЕС для Украины: Ukraine Facility и Кредит поддержки Украины на 90 млрд евро
ЕС финансирует экономику военного времени и восстановление Украины через Ukraine Facility (механизм ЕС для Украины) объемом 50 млрд евро, Инвестиционную рамочную программу для Украины (Ukraine Investment Framework) и Кредит поддержки Украины (Ukraine Support Loan) на 90 млрд евро. Этот практический обзор описывает архитектуру, график и каналы, через которые западные и украинские компании получают доступ к этим деньгам, с указанием того, кто вправе воспользоваться каждым из них.
Стейблкоины по MiCA и вопрос о PSD2 для токенов электронных денег
С 30 июня 2024 г. токен, привязанный к активам (ART), может предлагаться в ЕС только при условии, что его эмитент авторизован или является кредитной организацией, а токен электронных денег (EMT) — только при условии, что его эмитент является кредитной организацией или учреждением электронных денег, за узкими исключениями. Права на погашение закреплены в самом MiCA; два из трех центральных стандартов о резерве по-прежнему не приняты. Со 2 марта 2026 г. перед поставщиками услуг в сфере криптоактивов (CASP), которые проводят операции с токенами электронных денег, вопрос о PSD2 стоит уже в текущем надзоре, а переходный период для CASP по ст. 143(3) истек 1 июля 2026 г.
Операционная устойчивость по DORA для поставщиков услуг в сфере криптоактивов, авторизованных по MiCA
С 17 января 2025 г. поставщики услуг в сфере криптоактивов (CASP), авторизованные по MiCA, являются финансовыми организациями (financial entities) по смыслу DORA (Регламент ЕС о цифровой операционной устойчивости), и их обязанности охватывают управление ИКТ-рисками, отчетность об инцидентах, тестирование устойчивости и реестр всех ИКТ-договоров. По нашей оценке, блок о третьих сторонах сильнее всего затрагивает криптокомпании; затем приводится план работ из пяти пунктов.
Единый свод правил ЕС по AML с 10 июля 2027 г. и сроки, наступающие до этой даты
AMLR применяется с 10 июля 2027 г., а остальные сроки пакета распределены вокруг этой даты: правила о доступе к реестрам должны были быть имплементированы в национальное право в 2026 году, AMLA уже работает, а прямой надзор AMLA за отобранными субъектами начинается в 2028 году. Наиболее существенны три изменения, а месяцы, оставшиеся до июля 2027 года, занимают пять направлений работы.
Обязанности поставщиков услуг в сфере криптоактивов в ЕС по AML, от Travel Rule до свода правил 2027 года
С 30 декабря 2024 г. поставщики услуг в сфере криптоактивов (CASP) в ЕС подпадают под Travel Rule и имеют статус финансового учреждения по действующему законодательству о противодействии отмыванию денег (AML), а с июля 2027 года регламент AMLR добавляет единый свод правил. В результате возникают три уровня, у каждого из которых своя дата; к ним добавляются вопросы, которые сегодня задают CASP специалисты по авторизации и надзорные органы.
Два списка ФАТФ и их последствия на практике
Включение в списки ФАТФ не имеет прямой юридической силы, но меняет надлежащую проверку, платежные коридоры и сделки, находящиеся в работе. Обзор прослеживает, как черный и серый списки превращаются в обязанности по праву ЕС, Великобритании и Швейцарии и что включает обоснованная реакция на страновой риск.
Практическое руководство для швейцарской фирмы по обслуживанию британских клиентов в рамках BFSA
Это руководство, написанное для швейцарских банков, фирм по ценным бумагам и управляющих активами, рассматривает Бернское соглашение о финансовых услугах в том порядке, в каком с ним сталкивается фирма: условия допуска, уведомление через платформу EHP, которую ведет FINMA, текущие обязанности фирмы, внесенной в реестр FCA, клиентское досье и шесть ошибок, которых следует избегать.
Что Бернское соглашение о финансовых услугах меняет для финансовых услуг между Великобританией и Швейцарией
Британско-швейцарское Бернское соглашение о финансовых услугах вступило в силу 1 января 2026 г. Сфера его применения, условия допуска, процедура уведомления и подготовка, необходимая по обе стороны, рассматриваются последовательно.
Швейцария включает в свой режим AML консультантов и реестр прозрачности с 1 октября 2026 года
Парламент принял пересмотренный GwG и новый закон о прозрачности в сентябре 2025 года, и оба акта применяются с 1 октября 2026 г. С этой даты в Швейцарии есть федеральный реестр бенефициарных владельцев и обязанности по AML для консультантов, которые участвуют в определенных операциях, связанных с недвижимостью и юридическими лицами. Последовательно рассмотрены круг лиц, на которых распространяются новые правила, переходные сроки для швейцарских и иностранных юридических лиц и присоединение к SRO, заявление о котором консультанты должны подать не позднее 1 декабря 2026 г.
По вашему запросу ничего не найдено.