Швейцарія

Швейцарія регулює за видами діяльності, через FINMA (Швейцарська служба з нагляду за фінансовим ринком) і саморегулівні організації (SRO), і першим постає питання регуляторного периметра. Приймання депозитів від необмеженого кола осіб підпадає під Закон про банки (ст. 1a). Фінтех-ліцензія за ст. 1b Закону про банки дозволяє приймати публічні депозити на суму до 100 млн швейцарських франків за умови, що їх не інвестують і на них не нараховують проценти. Проєкт, який Федеральна рада винесла на публічні консультації в жовтні 2025 року, замінив би її ліцензією для установ платіжних засобів і додав би ліцензію для криптоустанов; консультації завершилися 6 лютого 2026 р., а послання Федеральної ради до парламенту, заплановане не раніше ніж на другу половину 2026 року, станом на 25 вересня 2026 р. опубліковано не було. Управителі активів (portfolio managers) і довірчі власники (trustees) отримують ліцензію за Законом про фінансові установи (FinIA), а нагляд за ними здійснює наглядова організація (SO). Для фірм з цінних паперів (securities firms) і торговельних майданчиків на основі DLT передбачено окремі ліцензії. Фінансові посередники, які не підпадають під пруденційний нагляд, вступають до саморегулівної організації для цілей протидії відмиванню коштів (AML). Переглянутий Закон про протидію відмиванню коштів і федеральний реєстр прозорості застосовуються з 1 жовтня 2026 р.

Друге питання — компанія та її реальна присутність (substance). Для акціонерного товариства (AG) потрібен акціонерний капітал у розмірі щонайменше 100 000 швейцарських франків, причому сплачено має бути щонайменше 20 % номінальної вартості кожної акції і в будь-якому разі 50 000 швейцарських франків; для товариства з обмеженою відповідальністю (GmbH) потрібно щонайменше 20 000 швейцарських франків, сплачених повністю. В обох формах компанію має бути вправі представляти особа, яка проживає у Швейцарії; це повинен бути член ради директорів або виконавчий керівник AG чи керуючий директор або управитель GmbH (ст. 718(4) і ст. 814(3) Зобов’язального кодексу Швейцарії). За спільного права підпису практика торгового реєстру вимагає другої особи, яка проживає у Швейцарії. Банки та наглядові органи перевіряють реальну присутність, не обмежуючись цими мінімальними вимогами: де ухвалюють рішення, хто їх ухвалює і де перебувають ці люди. Для придбання швейцарських компаній в особливо критичних галузях іноземними інвесторами, контрольованими державою, закон про скринінг іноземних інвестицій, ухвалений парламентом 19 грудня 2025 р., додасть етап погодження; постанова до нього проходить публічні консультації до 5 жовтня 2026 р., а набрання чинності очікується не раніше 2027 року. На практиці вузьке місце — відкриття рахунку в банку: грошовий вклад до капіталу до реєстрації вносять на блокований рахунок у швейцарському банку (ст. 633 Зобов’язального кодексу Швейцарії), а поточний рахунок, який відкривають після цього, є практичною умовою ведення діяльності, тому досьє від самого початку готують з розрахунком на запитання банку.

Швейцарських клієнтів можна обслуговувати й без швейцарської компанії, у певних межах. Консультанти клієнтів іноземних надавачів фінансових послуг мають бути внесені до швейцарського реєстру консультантів згідно зі ст. 28 Закону про фінансові послуги (FinSA), крім випадків, коли надавач перебуває під пруденційним наглядом за кордоном і обслуговує лише професійних або інституційних клієнтів (ст. 31 Постанови про фінансові послуги, FinSO). Іноземна схема колективного інвестування, яку пропонують у Швейцарії некваліфікованим інвесторам, потребує погодження FINMA, і серед умов — представник і платіжний агент у Швейцарії (ст. 120 Закону про схеми колективного інвестування); якщо схему пропонують заможним клієнтам, які відмовилися від захисту, передбаченого для роздрібних клієнтів (opting-out), за ст. 5(1) FinSA, погодження не потрібне, але представник і платіжний агент потрібні й надалі. Британські інвестиційні фірми можуть спиратися на Бернську угоду про фінансові послуги (Berne Financial Services Agreement, BFSA), чинну з 1 січня 2026 р., у якій послаблення на швейцарському боці обмежується реєстрацією консультантів клієнтів; британські страховики та страхові посередники отримують ширший доступ за її додатком про страхування. Регламент ЄС про штучний інтелект (AI Act) поширюється на швейцарських постачальників, якщо результат роботи їхніх систем ШІ використовують в ЄС, тоді як сама Швейцарія йде шляхом власних галузевих правил у сфері ШІ. Приватні колекціонери та сімейні офіси стикаються зі Швейцарією через її митні склади: зберігання твору на безмитному складі (Zollfreilager) відкладає сплату ввізного мита та ПДВ при ввезенні (Einfuhrsteuer) до випуску твору у вільний обіг і, якщо твір є культурною цінністю за визначенням Закону про міжнародне переміщення культурних цінностей (Kulturgütertransfergesetz, KGTG), вважається ввезенням за цим Законом і потребує декларації; продаж, фінансування чи відправлення твору зі складу кожне тягне за собою власні митні та документальні наслідки; див. нашу практику «Арт-право» та правовий огляд про швейцарські «фріпорти». Ми консультуємо щодо регуляторної стратегії, зокрема щодо швейцарського права, та готуємо досьє; нотаріальні дії, офіційне представництво перед FINMA або наглядовою організацією, а також будь-які питання, які швейцарське право закріплює за адвокатами, внесеними до кантонального реєстру, здійснюються спільно з нотаріусами та швейцарськими адвокатами, внесеними до реєстру.